Telecom volvió a emitir ON y recaudó financiamiento por u$s200 M

A sólo dos meses de concretar una colocación de deuda en los mercados internacionales, Telecom Argentina volvió a realizar una emisión de ON. Se trata de un complemento de las ON Clase 24 por la que la compañía obtuvo u$s200 M, que se suman a los u$s800 M obtenidos entre la emisión original de las ONs Clase 24. El total emitido de esta forma alcanza los u$s1.000 M.

Esta operación se enmarca en el programa de financiación de la reciente adquisición de Telefónica Móviles de Argentina S.A. y representa hasta el momento la segunda emisión de bonos corporativos high yield (HY) en dólares estadounidenses más grande de Argentina, actualmente en circulación. Esta reapertura constituye al mismo tiempo la única emisión corporativa HY de América Latina que se colocó por encima del precio del mercado secundario en 2025, observando la mayor compresión de rendimiento desde la emisión original hasta la reapertura obtenida por un emisor latinoamericano en lo que ha transcurrido del año 2025.

Durante el proceso de colocación se recibieron ofertas por hasta u$s1.092 M y, gracias al excelente perfil crediticio y la solidez financiera de la compañía, en un contexto macroeconómico que empieza a evidenciar una tendencia favorable, se logró en aproximadamente sesenta días reducir el costo de la nueva emisión desde 9,50% a 8,80%.  El vencimiento es en dos cuotas consecutivas en 2032 y 2033.

El proceso de colocación del bono internacional comenzó el 22 de julio y culminó el 24. Los Global Coordinators y Joint Bookrunners de la transacción fueron: BBVA, Citigroup, Deutsche Bank Securities, J.P. Morgan y Santander. Los colocadores locales fueron Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U. y Latin Securities S.A.

Esta emisión se da en el marco del Programa Global de Obligaciones Negociables de hasta u$s3.000 M aprobado por la CNV oportunamente.

Con esta colocación, Telecom completa una mejora sustancial de su perfil de endeudamiento relacionado con la adquisición de Telefónica Móviles.

Los fondos serán destinados principalmente a mejorar su estructura financiera, al mismo tiempo que la Compañía continúa fortaleciendo su plan de inversiones, estimado en u$s2.000 M para 2025, posicionándose como una de las mayores inversiones privadas en el país.