El riesgo país cae a su nivel más bajo en cuatro años y suben las acciones

El mercado abandonó la cautela y se dispararon las cotizaciones las acciones y los bonos, otra vez en sus niveles máximos de 2024. Durante la rueda se conoció que el plenario del Grupo de Acción Financiera Internacional (Gafi) anunció que Argentina no cayó en la “lista gris” en materia de lucha contra el lavado de dinero y el terrorismo. La declaración habilita a inversiones de compañías extranjeras que, de integrar Argentina la “lista gris”, hubieran estado vedadas de operar por las restricciones legales de sus países de origen.

Por otro lado, el ministro de Economía, Luis Caputo, fue recibido en Washington por la directora gerente del FMI (Fondo Monetario Internacional), Kristalina Georgieva, quien declaró: “Tenemos un objetivo que es pensar juntos, como un solo equipo, qué es lo mejor para la Argentina”. No se descarta que se haya tratado el futuro de la deuda soberana teniendo en cuenta que a fin de año se vence el acuerdo por u$s44.000 millones vigente con el organismo.

El clima de optimismo financiero se tradujo en nuevos máximos en la cotización de los títulos públicos. Los bonos “hard dollar”, es decir aquellos que amortizan capital e intereses en dólares, son los Globales (con ley extranjera) y Bonares (con ley argentina), que acumulan un alza promedio del 60% en 2024. Los Globales ascendieron 2,2% en promedio en Wall Street, a u$s58,80 (en un rango de u$s70,44 para el GD30 a u$s49,50 para el GD41), mientras que los Bonares avanzaron 1,7%, lo que redundaba en un recorte de 57 unidades en el riesgo país de JP Morgan, en 1.036 puntos básicos, por debajo del anterior mínimo de este año (1.044 unidades del 15 de octubre), en un piso desde las Paso de agosto de 2019.

En cuanto a las acciones argentinas, el S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires subió un 4,3%, a 1.849.995 puntos, para quedar muy cerca de su récord nominal de septiembre. Los ADR de compañías argentinas negociados en dólares en Wall Street subieron hasta 9%, con protagonismo de los papeles bancarios: Banco Francés (+9,3%), Banco Supervielle (+8,4%), Banco Macro (+8,3%) y Grupo Galicia (+6,3%).

Hubo otras novedades que también le dieron ímpetu a los negocios. Caputo había confirmado que Argentina consiguió un préstamo de casi tres años con bancos privados, en formato REPO, para afrontar el pago de capital de deuda a bonistas en enero en una entrevista que brindó al medio británico Financial Times. Y el Ministerio de Economía comunicó que el Banco Mundial y el BID van a otorgar financiamiento por u$s8.800 millones para proyectos en el país.

“Creemos que tendría que haber una reestructuración en la deuda con el FMI”, indicó la calificadora Moody’s durante su conferencia anual con base en Buenos Aires. Su nota sobre la deuda soberana permanece en ‘Ca’, uno de los escalones más bajos (“non-investment grade”) previo a ‘basura’ a la hora de invertir.

Según informó Reuters, el analista de Moody’s Ratings para Argentina, Jaime Reusche, estimó la persistencia de un escenario de tensión de las cuentas externas por los próximos tres años y descartó por el momento una entrada significativa de capitales.

Al margen de selectivas tomas de utilidades en los últimos días, los activos cotizan en zona récord del año. Las acciones marcan sus precios en dólares más altos desde mayo de 2018, mientras que los bonos en dólares están en lo más alto desde que salieron al mercado en 2020. La base de estos precios está dada por el esfuerzo gubernamental en tener superávit fiscal y un blanqueo de capitales que rondaría los u$s15.000 millones, según datos del mercado.

El Gobierno ultraliberal de Javier Milei busca despejar dudas sobre el pago de la deuda soberana en 2025, por lo que ya se aseguró los fondos para afrontar intereses por unos u$s1.500 millones en enero.

En el plano cambiario destacó que las reservas internacionales brutas del Banco Central crecieron en u$s530 millones o 1,9%, a u$s29.045 millones. Según fuentes de la entidad, el salto se produjo por la contribución de dólares del blanqueo, ya que los bancos empezaron a colocar como encajes parte de los depósitos en efectivo recibidos en las últimas semanas, ante la evidencia de que no serán retirados por los clientes. También aportaron a la suba las compras oficiales (en la suma ingresaron los u$s40 millones adquiridos en la rueda anterior) y la apreciación de otros activos como el yuan chino (+0,1% contra el dólar) y el oro (+0,7%).

Al mismo tiempo, un volumen de oferta algo más nutrido en el mercado mayorista, con u$s317 millones en el segmento de contado (unos u$s20 millones más que el miércoles), le permitió al Banco Central extender su racha compradora con la absorción de u$s55 millones en el día. La entidad monetaria lleva comprados en lo que va del mes unos 1.171 millones de dólares.

El dólar libre restó 15 pesos o 1,2% este jueves, a $1.215 para la venta, su precio mínimo desde el 14 de octubre. En el transcurso del mes amplía la caída a 20 pesos o un 1,6%. Con un dólar mayorista que ascendió 50 centavos, a 986 pesos, la brecha cambiaria cedió a 23,2 por ciento.