Cómo impacta en plazos fijos la baja de tasas del Banco Central

El Banco Central decidió reducir 10 puntos la tasa de interés, pasando del 35 % al 25 %, con el objetivo de aliviar el costo del dinero en la economía y estimular el crédito. La medida afecta directamente los instrumentos de corto plazo que usan los bancos para captar pesos, como los plazos fijos, fondos comunes de inversión (FCI) y cuentas remuneradas.

En los primeros días tras el anuncio, varias entidades ya ajustaron sus tasas pasivas, es decir, lo que pagan a los depositantes, aunque los cambios se trasladan de manera gradual y dependen de cada banco. Según especialistas, los plazos fijos tradicionales serán los primeros en reflejar la baja, mientras que los rendimientos de FCI de corto plazo podrían ajustarse casi de inmediato.

El impacto en los créditos será más lento. La caída de la tasa pasiva no se traduce automáticamente en préstamos más baratos, aunque sí reduce el costo de fondeo de las entidades financieras. Los analistas estiman que los bancos podrían trasladar parte de esa baja a préstamos personales, tarjetas y, eventualmente, créditos hipotecarios, siempre que las condiciones macroeconómicas lo permitan.

Los expertos advierten que, pese a la medida, la reducción de tasas tiene límites prácticos:

* La inflación sigue siendo un factor que puede erosionar el poder de los rendimientos de los depósitos.

* La liquidez de los bancos y la demanda de crédito determinarán cuánto se puede abaratar el dinero.

* El efecto sobre plazos fijos es más rápido que sobre préstamos, por lo que los usuarios verán primero cambios en sus depósitos.

En resumen, la baja de tasas del BCRA busca descomprimir el costo del dinero, incentivar el crédito y equilibrar la liquidez del sistema financiero. Para los ahorristas, significa rendimientos más bajos en los plazos fijos; para quienes buscan préstamos, podría anticipar condiciones más favorables a mediano plazo, siempre que la economía acompañe.