El campo liquidó 15% menos de dólares con respecto a febrero

El ingreso de divisas provenientes del agro mostró una marcada desaceleración durante el marzo de 2025 a comparación de lo que ocurrió en febrero, en el medio de las tensiones cambiarias que vienen afectando a la economía. En ese marco, las empresas del complejo agroexportador liquidaron u$s1.880 millones, cifra que representa una caída del 15% respecto a febrero, según informaron la Cámara de la Industria Aceitera (Ciara) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC). Sin embargo, a pesar de la baja mensual, el monto es 20% superior al registrado en marzo de 2024, lo que configura un incremento acumulado del 26% en el primer trimestre del año en relación al mismo período del año anterior.

Este freno parcial se produce en la antesala de la liquidación de la cosecha gruesa, que representa la mayor cantidad de dólares que aporta el agro al sistema financiero. Las distorsiones entre el tipo de cambio oficial y los financieros, junto con el fin de ciertos incentivos para vender en pesos, modificaron los márgenes de ganancia y llevaron a los exportadores a postergar ventas y conservar stock.

El resultado de marzo estuvo condicionado tanto por factores estacionales como por un contexto financiero inestable. A pesar de que el Gobierno había dispuesto, a través del Decreto 38/25, una baja en los derechos de exportación que buscaba impulsar la liquidación, el clima de tensión cambiaria neutralizó en parte ese incentivo. En el tramo final del mes, se observó una menor fluidez en el mercado de granos y ventas más concentradas, lo que repercutió en los niveles finales de ingreso de divisas.

El agro, responsable de casi la mitad de las exportaciones argentinas, es uno de los pilares fundamentales para el abastecimiento de dólares en el país. No obstante, la mecánica de liquidación presenta características propias: gran parte de las divisas ingresan con una anticipación promedio de 30 días en el caso de los granos y hasta 90 días para aceites y harinas proteicas. Este desfase temporal está determinado por el ciclo comercial de cada producto, los volúmenes disponibles, y las condiciones de mercado, por lo cual la caída de marzo no se asocia necesariamente a una demora en la operatoria, sino a un reacomodamiento frente a nuevas señales del mercado financiero.