Inversores que van por el cramdown compraron parte de la deuda de Vicentin

El Juzgado Civil y Comercial de Reconquista donde se sustancia el concurso de acreedores de Vicentin confirmó en las últimas hora que el grupo inversor Cima SA -cuyo modelo para atraer capitalistas habían trascendido en las últimas semanas- logró quedarse con la deuda que Vicentin acumuló con los bancos internacionales, elemento que la deja en un papel decisivo en caso de que la Corte Suprema de Santa Fe se expida a favor de la figura del cramdown en la definición que está en viernes sobre la aceptación o no del plan de pagos a 12 años que promueven la agroexportadora en default juntos con sus tres interesados estratégicos.

De acuerdo al comunicado difundido por Cima, la operación es por los créditos pertenecientes a bancos del exterior verificados en el proceso concursal de Vicentin S.A. “por un total nominal de u$s 450 millones”. 

La operación se celebró el día 12 de noviembre y se notificó formalmente en el expediente judicial del concurso preventivo que tramita por ante el Juzgado de Primera Instancia Civil y Comercial de la 2da Nominación de la ciudad de Reconquista el día 17 de diciembre de 2024.

“El grupo inversor que ha adquirido esta deuda tiene como objetivo contribuir a destrabar el prolongado proceso judicial, que ya lleva cinco años, y trabajar en una solución que permita reactivar a la mayor compañía del sector agrícola de bandera argentina”, reza el documento difundido por quienes capitanearon la operación

La adquisición fue por u$s 447.194.396,91, que incluye la compra de la deuda verificada  del banco IFC (u$s 205.785.014,45), FMO (u$s 122.278.129.55), ING (u$s 46.429.718,73), RaboBahnk (u$s  22.781.133.64), MUFG (u$s  12.381.296,09), SMBC (u$s 12.381.296,09) y  Natixis (u$s 9.934.586,27).

La alyc Cima, comandada por Esteban Nofal, fue la jugadora que desde el inicio comenzó el proceso de aglutinación de inversores para comprar la deuda de los bancos internacionales, teniendo en ese como figura influyente al rosarino Mariano Grassi, representante de un abultado grupo de acreedores granarios que durante el proceso de búsqueda de avales de su plan de pagos, se inclinó para intentar forzar el cramdown de la agroexportadora con el objetivo de alumbrar un plan B por fuera del directorio de la firma en default “para el desarrollo de una propuesta más equitativa”,

En el paper que se difundió en la prensa hace algunas semanas, Grassi estaba consignado como miembro del “consejo asesor del plan de adquisición” ocupando el rol de gestar la estrategia de mercado interno en la nueva sociedad que sea capaz de quedarse con los activos de Vicentin.

En el documento también está Ivo Sarjanovic, un respetado consultor de negocios agropecuario rosarino radicado en Ginebra. En contacto con Punto biz, Sarjanovic reconoció una participación en la estructuración del eventual negocio, no en carácter de accionista, sino para evaluar la sustentabilidad de las operaciones de exportación de gestarse dentro de la nueva compañía La estructuración cuenta con el patrocinio legal del estudio jurídico Casanova-Salvatierra, como se sabe desde un primer momento, que también funge como accionista.

Con la adquisición de la deuda de los bancos internacionales, Cima se convierte en un acreedor de peso central en el lobby por el cramdown, justo cuando la Corte debe expedirse sobre la habilitación definitiva del plan de pagos que fogonea Vicentin, o la apertura de una constancia en la que la propuesta de Vicentin compita por el esquema que ahora se encamina a estructurar Cima para pagar a los acreedores y quedarse con los activos en juego.