La producción porcina vivió en 2024 una verdadera montaña rusa

Un estudio realizado por el economista Franco Artusso del Ieral de la Fundación Mediterránea dio cuenta del marcado contraste que presentó en materia de rentabilidad la producción porcina en 2024: fuertes pérdidas en el primer semestre y una notable recuperación en la segunda mitad del año.

“Aunque la estacionalidad es un fenómeno recurrente, la intensidad de los cambios observados el año pasado resultó sorprendente”, sostuvo el reporte.

Para tener orden de magnitud, una granja de productividad media pasó de un margen neto positivo de $592 por kilo producido antes de iniciar el año (diciembre 2023), a uno negativo de $248/kg en junio 2024 y nuevamente a uno positivo de $466/kg hacia fines de año (todos los valores a precios constantes de dic-24).

Las fuertes pérdidas del arranque del año hicieron que el margen promedio de todo el 2024 (12 meses) se posicione como el registro más bajo del período 2016-2023 (unos $148 por kilo producido). 

Factores que explican la volatilidad de los márgenes

El rojo del primer semestre del año se explica por la fuerte caída de los ingresos en términos reales, un capón que perdió el 55% de su valor entre dic-23 y jun-24, y si bien los costos también cayeron, lo hicieron en forma menos que proporcional, señaló el informe de Artusso.

En el segundo semestre la situación se invirtió, los márgenes se recuperaron impulsados por una fuerte recomposición del precio del capón (aumentó un 43% real entre junio-diciembre) y un escenario más favorable en materia de costos, con precios de los granos que se mantuvieron relativamente estabilizados, abaratando el costo de alimentación, el ítem más importante dentro de la estructura de costos de las granjas (explica entre 60-70% del costo total).

El impacto de la localización

En un mercado con excedentes en prácticamente todas las zonas productivas, los precios de las materias primas agrícolas (maíz, soja) se reducen a medida que la producción se va alejando de los puertos de exportación, en una magnitud aproximada a los costos de transporte.

La localización pasa a ser entonces una ventaja (o desventaja) competitiva de todos los sistemas de producción intensiva, dadas sus implicancias en los márgenes económicos.

En el caso de las granjas porcinas, se estima que establecimientos de eficiencia media localizados a 450 km del puerto de Rosario promediaron un margen neto positivo de $148/kg en 2024, mientras que aquellos localizados a 150 km promediaron $110/kg y los emplazados en la cercanía de Rosario $73/kg (ceteris paribus parámetros productivos y los precios de los restantes insumos).

Ingresos: los peores y los mejores meses de 2024

El reporte del Ieral señala que “el primer semestre del 2024 fue realmente malo para el capón en materia de precios: mes a mes fue perdiendo contra la inflación y terminó promediando en junio su valor mensual más bajo en nueve años”.

Esta dinámica se revirtió a partir del segundo semestre, aunque no completamente. Los aumentos de julio – agosto permitieron recuperar buena parte de lo perdido contra la inflación durante los meses previos y los pequeños avances de septiembre – diciembre permitieron terminar el año prácticamente al mismo nivel que el promedio del período (ene.16 - dic.23), apenas 2% por debajo en términos reales.

“Debe advertirse no obstante que la recomposición del segundo semestre partía de valores muy bajos”, agrega.

En perspectiva, trabajando en moneda constante del último mes (pesos ajustados por inflación a dic-24), el precio “al que quedó” el capón en diciembre 2024 ($ 1.829 por kilo) se ubica 13% por debajo del promedio de los últimos “ocho diciembres” ($ 2.096 por kilo) y solo en 2017-2018 el año terminó peor.

A una conclusión similar se llega comparando los precios medios de cada año (promedio 12 meses): el precio de 2024 ($ 1.684 por kilo) resulta 10% inferior a la media 2016-2023 ($ 1.869 por kilo) y hay que retroceder hasta 2017-2018 para encontrar valores más bajos.

Al agregar la venta de madres y padrillos de refugo, el número final no se modifica demasiado debido a su menor incidencia sobre el total de los ingresos de las granjas (2%, aproximadamente). La dinámica descripta para el precio del capón determina la del total de ingresos por kilo producido de los distintos modelos con que se trabaja en este documento.

Los costos de producción cayeron en 2024

Los costos de producción (bajos en perspectiva histórica), medidos en moneda constante (pesos ajustados por inflación a dic-24), cayeron prácticamente sin escalas durante todo el 2024 y cerraron el año a $1.400 por kilo producido en diciembre.

Este último valor resulta 17% inferior al promedio del período ($ 1.691 /kg) y se debe retroceder hasta marzo – abril 2018 para encontrar costos más bajos en un mes.