El agro abre el juego y busca crédito más allá de los bancos

Por primera vez en más de 30 años, el Congreso Aapresid dedicó un panel a la financiación agropecuaria no bancaria. La charla “Nuevas herramientas financieras”, moderada por Fernando Mauro, colmó la Sala Syngenta y, durante 45 minutos, reunió alternativas para ampliar el crédito y adaptar los pagos al ciclo productivo.

Eleonora Pollo, gerenta comercial regional de Garantizar SGR, explicó que estas sociedades avalan a pymes para que consigan mejores condiciones de capital de trabajo e inversión ante bancos o en el mercado bursátil. “La pyme es beneficiaria de la garantía y la sociedad recibe su ventaja financiera”, resumió. El aval reduce el riesgo para quien presta, aunque la empresa paga una comisión cuando utiliza la línea aprobada.

Desde Aval Rural SGR, José Lentini Ordoqui marcó la especialización agropecuaria y el uso de la cadena comercial para estructurar operaciones con cheques y pagarés. “Los pagarés en dólares están funcionando muy bien, es una herramienta ágil y muy clara hasta la liquidación”, señaló, y agregó que en muchos casos el productor cancela con granos. También aclaró que presentar una carpeta para ser calificado no tiene costo y que la comisión se cobra recién al emitir el aval.

De la cosecha a la bolsa

Adrián Tarallo, presidente de Tarallo S.A., puso el foco en las obligaciones negociables (ON), títulos de deuda que una empresa emite en el mercado para conseguir fondos a mediano o largo plazo. “Como productor puedo financiar mi cosecha o un proyecto de inversión a 2, 3 o hasta 4 años”, afirmó. A diferencia de un préstamo con cuotas uniformes, la ON puede diseñarse con pagos desiguales y crecientes, alineados con los ingresos del negocio, y su autorización puede completarse en no más de 45 días.

Pablo Perreta, director de Finanzas y Negocios Digitales de ACA y de ACA Valores, planteó que la red cooperativa puede acercar estas herramientas a productores que todavía no operan en bolsa. “El productor agropecuario puede ampliar su capacidad crediticia a través del mercado de capitales con el apoyo de las SGR y los agentes, logrando duplicar o triplicar su capacidad”, sostuvo. La estrategia combina 134 cooperativas, más de 80 puntos comerciales y soluciones digitales con asistencia presencial para cubrir la brecha de educación financiera.

Cristian Garciandia, gerente comercial de fyoCapital, ordenó el desafío en tres frentes: riesgo de precios, manejo de caja y obtención de fondos. “La deuda comercial termina siendo cara y limitante”, advirtió. Para el corto plazo mencionó cauciones bursátiles, un financiamiento de muy corta duración respaldado por activos; para períodos de uno a doce meses, cheques, pagarés y facturas avaladas por SGR; y para anticipar ingresos, cesiones de contratos forward que permiten cobrar hoy una venta futura.

El cierre mostró que el menú se amplió con prendas sobre hacienda, pagarés ligados al valor de la soja y warrants que convierten granos almacenados en respaldo para obtener fondos. “Se puede autogarantizar un warrant y conseguir financiación”, explicó Garciandia, mientras Tarallo destacó que una prenda flotante permite utilizar las vacas como garantía de un cheque avalado. En tanto, Lentini Ordoqui dimensionó el alcance del sistema al remarcar que “hoy atiende hoy a 40.000 pymes activas con 4 billones de créditos vigentes”, mientras que Mauro definió el ingreso al mercado como “un camino de ida”.