Rizobacter sale a canjear deuda por u$s42M y ganar aire financiero

En plena reconfiguración financiera, la agrobiotecnológica Rizobacter activó un ambicioso canje de deuda por más de u$s42 millones con el objetivo de estirar plazos y ordenar su hoja de balance.

La operación, presentada ante la CNV, apunta a reemplazar obligaciones negociables vigentes (Series IX y X) por una nueva emisión —Serie XI— que permitirá patear vencimientos hasta 2029, con una tasa nominal del 9% anual.

Se trata de un movimiento clave para una compañía que viene atravesando tensiones financieras y que busca ganar previsibilidad en un contexto adverso para el negocio agroindustrial.

Cómo es la jugada financiera

El esquema contempla distintas clases de bonos que serán ofrecidos a los actuales tenedores para canjear sus títulos. La lógica es clara: extender los plazos de pago y evitar presiones de corto plazo sobre la caja.

En concreto, la empresa intenta reestructurar compromisos por más de u$s42 millones que originalmente vencían entre 2026 y 2027.

La jugada no es nueva dentro del grupo: desde comienzos de año, Rizobacter ya venía negociando con acreedores para reprogramar pagos y evitar caer en una situación más crítica.

Detrás del canje aparece un combo de factores que golpean al negocio. Por un lado, la caída del mercado de insumos agrícolas, que achicó márgenes y ventas. Por otro, el deterioro financiero del grupo Bioceres, que impacta en toda su estructura.

En ese marco, la compañía ya había iniciado un proceso de reestructuración tras dificultades para afrontar vencimientos puntuales y con el objetivo de “mejorar el perfil” de su deuda.

Además, las calificadoras pusieron la lupa sobre su situación, en un escenario donde el acceso al crédito se vuelve más exigente y costoso.

El canje apunta a resolver un problema típico en empresas con ciclos de negocio largos: la concentración de vencimientos en el corto plazo.

Al estirar pagos hacia 2029, Rizobacter busca alinear sus compromisos financieros con la generación de ingresos, en una actividad marcada por la estacionalidad y la dependencia de las campañas agrícolas. También gana margen para estabilizar su operación en un mercado que todavía no termina de recuperarse.