El Municipio consiguió $15.000 M en bonos para obras de pavimento

La Municipalidad de Rosario concretó una nueva colocación de deuda en el mercado de capitales, al adjudicar la Serie III de bonos del Programa de Financiamiento de Pavimento a Nivel Definitivo e Infraestructura Vinculada, correspondientes a valores del ejercicio 2024 que se emitirán durante 2025, con vencimiento en 2028.

La operación despertó un fuerte interés del sector privado: se recibieron ofertas por $18.745 millones, aunque el monto finalmente adjudicado fue de $15.000 millones, con una tasa de corte de 6,99%, que se suma a la tasa Badlar de bancos privados. Los bonos tendrán cinco pagos semestrales de amortización e intereses, que comenzarán en junio de 2026 y se extenderán hasta junio de 2028.

Según destacaron desde el municipio, la colocación contó con el acompañamiento de pymes y empresas de distintos sectores, además de aseguradoras, bancos y agentes de Bolsa de Rosario y del resto del país. Con esta tercera serie, la gestión del intendente Pablo Javkin logró que la ciudad vuelva a emitir títulos de largo plazo para obras de infraestructura, algo que no ocurría desde hace más de cinco décadas, profundizando el camino iniciado en 2024.

Los fondos obtenidos se destinarán a avanzar, finalizar o iniciar obras de pavimento a nivel definitivo e infraestructura vinculada en distintos barrios de la ciudad, entre ellos Las Delicias (etapas I y II), Uriburu y La Guardia, Lomas de Alberdi y Vecinal Irigoyen, con impacto directo en la mejora de la infraestructura urbana y la conectividad barrial.

Desde el Ejecutivo local subrayaron que la colocación refleja la confianza del mercado en la solidez financiera del municipio y en las garantías ofrecidas, al tiempo que remarcaron que los recursos serán administrados con criterios de austeridad y prudencia. Del cierre del acto participaron el secretario de Hacienda y Economía, Guido Boggiano, y el subsecretario de Hacienda, Ezequiel Stelatto, junto a autoridades del Mercado Argentino de Valores.

Marco normativo y antecedentes

El programa de financiamiento fue creado por las ordenanzas Nº 10.274 y 10.578, que autorizaron operaciones de crédito público por un monto equivalente al 5% de los recursos de libre disponibilidad de los presupuestos municipales entre 2022 y 2027. En este caso, la emisión corresponde a ese porcentaje del Presupuesto 2024.

La provincia de Santa Fe autorizó la capacidad de endeudamiento mediante el Decreto 2448/2024, mientras que la Secretaría de Hacienda del Ministerio de Economía de la Nación habilitó formalmente la emisión de los títulos. A su vez, el Banco Central no formuló objeciones para que las entidades financieras puedan adquirir estos instrumentos.

En materia de riesgo crediticio, la Municipalidad de Rosario cuenta con calificaciones de ‘BBB(arg)’ como emisor de largo plazo y ‘A3(arg)’ de corto plazo, mientras que el programa específico de pavimento fue calificado en ‘BBB+(arg)’, en línea con los indicadores presupuestarios y financieros del municipio.

Como garantía de pago, la ciudad afectó ingresos actuales y futuros provenientes de la coparticipación provincial de libre afectación, que superan ampliamente los compromisos asumidos. La colocación se realizó mediante un sistema de subasta holandesa modificada, en el que se licita el margen sobre la tasa de referencia.