Vicentin recibe un crédito de u$s50 M de Bunge que quisieron frenar los acreedores

El juez Fabián Lorenzini autorizó a la cerealista Vicentin SAIC a celebrar un contrato de financiamiento por hasta u$s 50 M con Bunge Argentina S.A. Esta resolución judicial habilita la toma de una línea de crédito rotativa con vencimiento el 31 de diciembre de 2031, pactada a una tasa Sofr Overnight más un 2,50% anual. El magistrado de Reconquista avaló la operación a pesar del rechazo de los acreedores, encabezados por el Banco Nación. 

Como respaldo de la operación concertada con Bunge, se autorizó a constituir una prenda en primer grado sobre el 8,33% de las acciones que Vicentin posee en Renova S.A. (219.004.270 acciones), estableció que Bunge no podrá ejercer derechos políticos ni percibir los dividendos de dichos títulos mientras la garantía esté vigente. 

De esta manera, Vicentin conservará el derecho de voto y el cobro de los dividendos derivados de esas acciones mientras permanezca vigente la garantía. El juzgado fundamentó esta decisión en el régimen legal de la prenda de acciones y en la necesidad de preservar los derechos políticos y económicos de la concursada. 

De acuerdo al planteo de Vicentin,  la línea de crédito funcionará como un respaldo de liquidez para afrontar contingencias y necesidades propias de su actividad agroindustrial, vinculadas principalmente con la adquisición de granos, materias primas, insumos y logística.

La Sindicatura había considerado que el financiamiento podía resultar beneficioso para sostener el capital de trabajo operativo, aunque reclamó un mecanismo de control sobre los desembolsos. En ese marco, el juzgado ordenó que Vicentin presente una rendición de cuentas documentada cada tres meses, incluyendo las solicitudes de desembolso, transferencias bancarias, pagos de comisiones e intereses y documentación que acredite el destino de los fondos.

El Comité  de Acreedores que lidera el Banco Nación se opuso al crédito, con el argumento de que los fondos no tenían un destino específico, que la operación generaba una comisión del 0,5% aun sin utilización del dinero y que la garantía comprometía activos estratégicos de Vicentin.

La inyección de fondos se enmarca en la nueva etapa operativa de la agroexportadora, controlada formalmente por el Grupo Grassi, tras ganar el proceso de cramdown. En este nuevo esquema, Grassi conduce la firma en asociación con Bunge y Cargill, los cuales aportan capacidad de crushing y comercialización global. 

 

Auxilio a Friar, también polémico

Lorenzini también resolvió que el pedido de Vicentin para auxiliar con $4.270 M al frigorífico Friar no requiere de autorización previa judicial. El objetivo de este financiamiento, a un año de plazo y con una tasa del 39,9% anual,  es reactivar la integración de la cadena cárnica regional, vinculando la producción de bioetanol, el engorde intensivo en el feedlot Los Corrales de Nicanor y la posterior faena en las plantas frigoríficas.

La decisión del juez avanzó a contramano de otro planteo de los acreedores, que en un escrito presentado ante la justicia de Reconquista plantearon que “no existen condiciones mínimas para avalar la operación” y advirtieron que la maniobra podría comprometer recursos de la concursada sin información suficiente ni garantías adecuadas. Por eso, "la operación es prima facie inconveniente, injustificada y especialmente riesgosa para la masa de acreedores".  La presentación fue firmada por los representantes del Banco de la Nación Argentina, la Unión Agrícola de Avellaneda, Costantini y Asociados, el Sindicato de Obreros y Empleados Aceiteros y Desmotadores de Algodón de los departamentos General Obligado y San Javier; y por el Sindicato de Obreros y Empleados Aceiteros del Departamento San Lorenzo.

El juzgado aclaró que no se requiere autorización judicial previa, al considerar que se trata de un acto que no constituye una administración extraordinaria dentro del concurso. Al mismo tiempo, rechazó intervenir sobre las medidas cautelares que pesan sobre bienes de Friar, ya que el frigorífico no forma parte del proceso concursal de Vicentin.