Monotributo: la cuenta jubilatoria que ni 40 años logra cerrar

Un informe elaborado por Marcelo Capello y Martín Fiore, responsables de la sección Fiscal del Ieral de la Fundación Mediterránea, calculó que, si los aportes actuales de los monotributistas se acumularan en un esquema similar al de capitalización individual y apenas conservaran su valor frente a la inflación, ninguna categoría alcanzaría a financiar una jubilación mínima, ni siquiera después de 40 años de actividad formal.

El régimen reúne a 4,8 millones de monotributistas, aunque 2,8 millones figuran activos en el Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) y 2,2 millones registran aportes previsionales. La base está fuertemente concentrada en los escalones inferiores: el 55% pertenece a la categoría A y, si se suman A, B y C, reúnen al 78% de los activos.

La carga mensual tampoco se distribuye de manera uniforme. Entre quienes prestan servicios, los tres componentes del monotributo equivalen al 9,9% del ingreso medio de la categoría A, caen hasta un mínimo del 3,7% en la D y vuelven a crecer hasta el 16,7% en la K. En los tramos inferiores pesa más la obra social, mientras que en los superiores gana terreno el componente impositivo.

La diferencia que se agranda con los aportes

El desfasaje se amplía cuando se mira solamente el aporte jubilatorio. Entre las categorías A y G representa entre el 3,6% y el 1% de los ingresos, mientras que un asalariado formal aporta el 11%. En la categoría K, el porcentaje llega al 1,6%, contra alrededor del 6% para un trabajador en relación de dependencia con ingresos similares, por efecto del tope previsional. En promedio, el aporte equivale al 1,1% del ingreso de un monotributista, frente al 5% de un autónomo y al 11% de un asalariado formal.

Para dimensionar esa diferencia, los autores simularon cuánto acumularía un contribuyente si sus aportes formaran un fondo individual que se actualizara al ritmo de la inflación. Bajo ese supuesto, ninguna categoría conseguiría financiar el haber mínimo vigente en agosto, de $489.776 con bono incluido, ni tampoco una PUAM de $405.821, aun con cuatro décadas de aportes.

En la categoría A, un hombre que aportara durante 40 años reuniría fondos suficientes para una renta equivalente al 9% de la jubilación mínima actual, mientras que una mujer llegaría al 6%. En la categoría K, la más alta del régimen, los porcentajes subirían al 75% para los hombres y al 50% para las mujeres.

El escenario mejora si el ahorro consiguiera un rendimiento real de dos puntos anuales por encima de la inflación. Con 40 años de aportes en la categoría K, un hombre podría financiar el equivalente al 138% de una jubilación mínima, o al 105% si se contempla una futura pensión para su cónyuge. Una mujer de la misma categoría alcanzaría el 99%. En el resto de los casos, la simulación continuó por debajo de ese umbral.

El ajuste que exige cerrar la cuenta

La distancia resulta mucho mayor en la categoría A. Para que un contribuyente con 40 años de aportes acumule una renta similar a la jubilación mínima, y suponiendo un rendimiento real del 2% anual, el pago mensual al SIPA debería aumentar un 778% para una mujer, de $18.247 a $160.298. Para un hombre que además deje pensión a su cónyuge, el salto sería del 725%, hasta $150.600.

El impacto también se trasladaría a las cuentas públicas. La recaudación total del monotributo por impuestos y aportes previsionales, sin contar obra social, equivalió al 0,16% del PIB en 2026. Sólo los aportes al SIPA generan actualmente cerca del 0,04%. Si los montos se elevaran para que todas las categorías pudieran financiar una jubilación mínima después de 40 años, con una rentabilidad real del 2%, esa recaudación previsional subiría al 0,27% del PIB. Con un esquema progresivo que partiera de la mínima en A y llegara al haber promedio en K, alcanzaría el 0,29%.

Capello y Fiore plantearon que una eventual reforma debería preservar la simplicidad del monotributo, aunque acercando sus pagos a los de otras modalidades laborales o reservando el régimen para contribuyentes de menores ingresos. También propusieron reforzar la facturación y la correcta categorización y, dentro de una reforma previsional más amplia, analizar un sistema nocional en el que cada trabajador acumule contablemente sus aportes y un rendimiento reconocido por el Estado para determinar su haber futuro.