El cepo puso en default a una empresa y mete ruido financiero

El control de cambios y las restricciones para acceder a la compra de dólares está empezando a complicar a las empresas que necesitan divisas para saldar su deudas con acreedores locales y externos.

El primer caso puntual es de Irsa, la firma que conduce Eduardo Elsztain y es dueña de los más importantes shoppings, incluido el Alto Rosario y edificios de oficinas del país. La firma no pudo esta semana saldar por completo un pago de u$s135 M correspondiente a una obligación negociable.

Es que Irsa depositó todo el dinero en la caja de compensación local, pero la parte del dinero que correspondía a inversores cuya tenencia está radicada en el extranjero no pudo ser girada.

Esto fue así porque, tal como será redactada la regulación del Banco Central, dichos acreedores son calificados como personas jurídicas, y por consiguiente si quisieran hacerse de los dólares deberían mudar la tenencia de esas ON al mercado argentino.

El problema es que no podrían girar los dólares desde aquí a otro país. El dinero tiene que ser girado a una caja compensadora internacional (en este caso Clearstream), que es una sociedad que mantiene la custodia de las Obligaciones Negociables emitidas por Irsa. Después se encarga de distribuir los pagos entre cada uno de los inversores que poseen sus acreencias en cuentas internacionales.

De los u$s135 millones que ya pagó la compañía que preside Eduardo Elsztain, se estima que unos u$s35 millones ya fueron depositados en las cuentas de los inversores. En tanto que poseen sus títulos bajo custodia en Caja de Valores. Sin embargo la mayor parte -alrededor de u$s100 millones- de la emisión de la ON está “alojada” en una sociedad depositaria internacional.

La empresa informó que depositó los pagos en la cuenta que tiene en la Caja de Valores la firma Clearstream Banking, el banco encargado de repartir el dinero acreditado a los tenedores de bonos emitidos por la empresa.

La firma con sede en Luxemburgo emitió un comunicado en el cual señala que "la Caja de Valores ha confirmado que los intereses y los ingresos de reembolso adeudados por el pago de la ON Irsa Clase 8 en dólares tal vez no se puedan pagar a una cuenta en el extranjero para los beneficiarios considerados personas jurídicas".

"Clearstream Banking se considera una persona jurídica y, por lo tanto, todos los activos mantenidos a través de la cuenta directa de Clearstream Banking en la Caja de Valores se ven afectados por las restricciones existentes de cambio y repatriación, independientemente de la naturaleza legal de los inversores subyacentes", completó esta firma.

Sobre el impacto que tiene la normativa para los clientes, se  indicó que "los intereses y los fondos de reembolso permanecerán impagos hasta que haya una alternativa disponible. Cualquier pago en dólares permanecerá en espera en la cuenta de Clearstream Banking en la Caja de Valores hasta nuevo aviso.

La normativa establece que si superados los 30 días del plazo de pago original el dinero no pudo ser depositado en la cuenta de cada acreedor, se considera al deudor en default técnico. En Irsa rechazan tal afirmación. "Nosotros depositamos la plata donde correspondía y son la Caja de Valores y el Banco Central los que deben cumplir su parte y permitir que los fondos lleguen a manos de los acreedores". 

El riesgo de no pagar las deudas se extiende a otras compañías: YPF, Banco Hipotecario, Cablevisión y Arcor.